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Wird der Bitcoin-Preis weiter fallen? Glassnode nennt 4 Gründe für einen Bärenmarkt

Der Preis von Bitcoin (BTC) eröffnete diese Woche niedriger und durchbrach an diesem Dienstag, dem 20. Juli, die Unterstützung von 30.000 US-Dollar. Somit scheinen sich die optimistischen Prognosen der letzten Wochen nicht zu erfüllen, mit der Möglichkeit, einen Abwärtstrend zu konsolidieren, der sich mit der Lateralisierung der Kryptowährung über einen längeren Zeitraum zu verlangsamen schien.

Analysten, die zuvor eine schnelle Erholung der wichtigsten Kryptowährung auf dem Markt erwartet hatten, begannen nun, weniger vielversprechende Szenarien in Betracht zu ziehen. Darunter auch das Glassnode-Team, das in seinem jüngsten Wochenbericht bewerteten die rückläufigen Aussichten für BTC.

Der am Montag, den 19. Juli veröffentlichte Bericht nennt vier Hauptgründe, die ein rückläufiges Szenario für Bitcoin auslösen könnten, darunter der Verlust des Interesses von institutionellen Anlegern, die geringe Aktivität im Bitcoin-Netzwerk und network Preisspannen mit schwachen Unterstützungen nach ihrem Volumen.

Graustufen und der Rückgang des institutionellen Interesses

Wie Glassnode betont, ist dieser letzte Abschnitt des Julis entscheidend für die zukünftige Entwicklung des Bitcoin-Preises, wenn die Auswirkungen institutioneller Investitionen auf den Markt in letzter Zeit berücksichtigt werden.

Das Auslaufen von Verträgen über Zehntausende Bitcoins im Investmentfonds von Grayscale war in den letzten Wochen im Visier verschiedener Analysten. als möglicher Katalysator für eine große Preisbewegung, wie von CriptoNoticias berichtet.

Und wenn die Freigabe dieser BTCs auf den Markt mit einem Rückgang des Interesses institutioneller Anleger einhergeht, scheint diese Bewegung nach unten zu weisen. Vor allem, so die Studie, „in Anbetracht der institutionellen Nachfrageströme, die weiterhin eine notwendige Quelle für Kapitalzuflüsse sind, um höhere Bewertungen zu erzielen und aufrechtzuerhalten.“

Es gibt verschiedene Indikatoren, die zeigen, wie sich das Investment institutioneller Kunden in Bitcoin abschwächt, wie der Glassnode-Bericht zeigt. Unter ihnen sticht Grayscale selbst hervor, dessen auf der Kryptowährung (dem GBTC) basierendes Produkt in Bezug auf Bitcoin „mit einem Abschlag“ in einer Spanne von 10 bis 15 % gehandelt wird.

Wie eine der von Glassnode präsentierten Grafiken zeigt, ist der GBTC-Handel seit März mit einem Abschlag versehen. In den Monaten vor dem Vorstoß, der dazu führte, dass BTC im April einen Höchststand von über 64.000 USD erreichte, wurde GBTC teurer gehandelt, ein Plus von 15% auf einem Allzeithoch.

Während der aktuelle Prozentsatz eine Erholung von der Zeit des Einbruchs im letzten Mai zeigt, vermuten Analysten, dass „jeder signifikante und anhaltende Abschlag auf eine glanzlose Nachfrage hindeutet und auch Kapital außerhalb der BTC-Spotmärkte anziehen könnte“. Zusammenfassend, Bitcoin ist in den Augen institutioneller Anleger derzeit weniger wertvoll.

GBTC, das Bitcoin-Anlageprodukt von Grayscale, wird mit einem Abschlag gehandelt. Quelle: Glassnode.

Auch aus Sicht der Institutionen hebt die Untersuchung einen großen Abfluss von BTC aus dem Exchange Traded Fund (ETF) von Purpose und die Zunahme des Bitcoin-Bestands auf OTC (Over-the-Counter)-Börsenplattformen hervor. den seit November 2020 geltenden Trend der Abhebungen umzukehren.

„Es bleibt abzuwarten, ob dieser Nettozufluss nur ein kurzfristiger Schock ist oder die ersten Anzeichen einer Umkehr des Gleichgewichts von Angebot und Nachfrage“ für den Bitcoin-Markt, überlegten Analysten.

Schwache Unterstützung unter $30.000 $

Fast 2 Millionen Bitcoins wurden zuletzt in einer Preisspanne zwischen 31.000 und 34.300 . bewegt Dollar pro Einheit. Dies entspricht 10,5% der gesamten im Umlauf befindlichen BTC, stellt Glassnode fest.

Dieser Bereich stellt nach Meinung der Forscher einen Unterstützungsknoten für die Kryptowährung dar. Eine viel niedrigere als der vorherige Knoten, da eine wichtige Spanne lag zwischen $50.000 und $60.000 bevor Bitcoin in zwei Wochen Mitte Mai um 50% sinkt.

Obwohl diese im Bericht aufgezeigte Spanne wie eine gute Unterstützung erscheinen könnte, damit der Preis der Kryptowährung nicht sinkt, weist die Analyse in eine andere Richtung. Hauptsächlich, weil „der Markt am unteren Ende dieses Unterstützungsknotens handelt und es nur wenige Unterstützungsebenen gibt“ unter diesen Preisen.

Tatsächlich befinden sich die Aufzeichnungen der Firma eine nächste Unterstützung so niedrig wie 18.800 Dollar pro Münze. Dies könnte als Indikator dafür gewertet werden, dass die Zukunft von BTC im Markt nicht so vielversprechend ist, wie es sich viele Analysten in den letzten Monaten erhofft hatten.

Bitcoin liegt unter seiner bisherigen Unterstützungsspanne von 31.000 bis 34.000 US-Dollar. Quelle: Glassnode.

Geringe Aktivität im Bitcoin-Netzwerk

Das dritte Zeichen einer sich abzeichnenden Baisse findet sich an einem ungewöhnlichen Ort. Obwohl es meist als bullisches Verhalten angesehen wird, scheint die geringe Aktivität in der Bitcoin-Kette auf einen Rückgang der Nachfrage nach der Nutzung des Netzwerks hinzuweisen und ist Teil des bärischen Falls, den Glassnode derzeit anspricht.

„Dies zeigt, dass in der Bitcoin-Kette eine relativ geringe Nachfrage nach Wertausgleich besteht“, sagen die Analysten, die einen deutlichen Rückgang der Transaktionen, des Blockgewichts und des täglich gehandelten Volumens hervorheben.

Im Augenblick, täglich werden rund 5,3 Milliarden Dollar abgewickelt, mit einem Rückgang von mehr als 65 % gegenüber dem Höchststand des zweiten Quartals dieses Jahres. Die Zahl, die dem exponentiell gleitenden 14-Tage-Durchschnitt entspricht, wird in einer Grafik dargestellt, die wir unten einfügen:

Rückgang des täglich im Bitcoin-Netzwerk gehandelten Volumens. Quelle: Glassnode.

Obwohl der Volumenrückgang, gemessen in Dollar, logisch erscheint, liegen die aktuellen Niveaus sogar unter denen vom Januar, als Bitcoin erst seinen Lauf in Richtung 30.000 USD und Mitte April den Höchststand von 64.000 USD begann.

Die Nachfrage nach Bitcoin-Blockspeicher und die Abwicklung in der Kette sind gering, die abgebauten Blöcke sind nicht voll und die Netzwerkauslastung ist relativ gering

Glasknoten.

Tatsächlich zeigen Bitcoin-Blockchain-Explorer wie mempool.space wenig Netzwerküberlastung. Derzeit ist er mit die niedrigsten Stauwerte in den letzten sechs Monaten, trotz des jüngsten Rückgangs der Rechenleistung der Bergleute.

Das Bitcoin-Netzwerk ist entlastet wie in diesem Jahr nicht. Quelle: mempool.space.

Die wenigen Bitcoins, die sich bewegen, tun dies mit Verlust

„Vom Transaktionsvolumen, das abgewickelt wird, scheint eine dominierende Mehrheit von Währungen zu sein, die Verluste verzeichnen“, hebt der Bericht als letzten Indikator für eine Baisse hervor.

Bitcoins, die sich bewegen, tun dies meist mit Verlust. Quelle: Glassnode.

In der obigen Grafik zeigt das Analyseunternehmen, wie derzeit eine große Mehrheit der die BTC, die sich jeden Tag bewegen, tun dies zu niedrigeren Preisen als bei der Eingabe ihrer jeweiligen Wallets.

Mit anderen Worten, Menschen handeln ihre Währungen mehr als doppelt so oft mit Verlust wie mit Gewinn. Der aktuelle Durchschnitt beträgt rund 353 Millionen Dollar mit Verlust, gegenüber 158 Millionen Dollar Tagesverdienst.

Wenn wir den Gesamtwert der realisierten Gewinne und Verluste vergleichen, sehen wir, dass die Verluste (rosa) seit der Abwicklung im Mai durchweg größer sind als die Gewinne (grün).

Glassnode im Gewinn- und Verlustdiagramm.

Hinzu kommen 33% des BTC-Angebots, das sich im „Halten“ befindet, ohne sich zu bewegen, er liegt unter dem Wert, den er zum Zeitpunkt des Eintreffens bei Ihren aktuellen Adressen hatte. Sparer halten ihre BTC laut diesem Indikator zu niedrigeren Preisen als sie gekauft haben.

33% des BTC-Angebots weisen derzeit nicht realisierte Verluste auf. Quelle: Glassnode.

Der Bericht relativiert die Tatsache, dass diese unbeweglichen BTC „nicht realisierte Verluste“ darstellen. Oder was ist dasselbe: Sie sind keine wirklichen Verluste, solange sie nicht zu aktuellen Preisen verkauft werden. „Diese Coins können einen höheren Widerstand und einen Verkaufsdruck bilden“, fügt der Text hinzu.

Während das von Glassnode gestellte Szenario düster aussieht, Das Unternehmen schließt eine optimistischere Zukunft für Bitcoin nicht aus. In seinem wöchentlichen Bericht analysiert das Unternehmen auch einige der Faktoren, die auf einen vielversprechenderen Ausblick für Bitcoin hinweisen könnten, den wir in einem anderen Bericht von CriptoNoticias ausführlich darstellen werden.

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